前言：比特幣因為性能差、費用高被詬病，礦工和開(kāi)發(fā)者之間也很難達成共識。但即便如此，比特幣依然是加密世界中市值最高和用戶(hù)基礎最大的token。那么，未來(lái)，它還會(huì )一枝獨秀嗎？藍狐的角度，未來(lái)一定會(huì )出現比比特幣更厲害的token。只是它還在路上，不過(guò)至少在短期和中期以?xún)?，比特幣都有其穩固的先發(fā)優(yōu)勢。本文作者Elad Gil，來(lái)自于eladgil.com,由藍狐筆記社群“Carlo”翻譯。
一個(gè)人會(huì )低估網(wǎng)絡(luò )效應的力量。 Twitter之前經(jīng)常宕機，但網(wǎng)絡(luò )效應讓它幸免于難。有了網(wǎng)絡(luò )效應，Facebook在國際競爭中奠定勝局，Airbnb和微軟都大獲成功。由于網(wǎng)絡(luò )效應，像以太網(wǎng)這樣的開(kāi)源社區也存活并發(fā)展到了今天。
在加密世界，比特幣被認為變化緩慢、技術(shù)笨重以及治理不善。雖然所有這些都可能是對的，但比特幣具有強大的網(wǎng)絡(luò )效應，這讓它在至少在中短期內保持價(jià)值存儲代表者的地位。
雖然以太坊和其他新的協(xié)議有可能在5到10年內成為價(jià)值存儲的主要代表者，但短期內，比特幣網(wǎng)絡(luò )效應的存在降低了它的可能性。
比特幣的網(wǎng)絡(luò )效應包括：
1. 用戶(hù)、基金和投資者的采用
比特幣擁有最大的用戶(hù)基礎，正如其市值所反映的那樣?，F在有數百萬(wàn)人持有比特幣，這就促使大量的用戶(hù)有動(dòng)力推廣比特幣。此外，大型機構持有者已開(kāi)始購買(mǎi)比特幣，像GBTC這樣的獨立基金，所持有的btc市值就達到了10億美元。
2. 交易所采用和網(wǎng)絡(luò )流動(dòng)性
比特幣是“儲備貨幣”。比特幣在所有主要交易所都有交易，它有龐大的用戶(hù)群，創(chuàng )造了大規模的市場(chǎng)流動(dòng)性。這種流動(dòng)性導致更多的大型機構投資者進(jìn)入加密世界，買(mǎi)入并加速這一流動(dòng)性。
事實(shí)上，比特幣和法幣是加密世界的儲備貨幣。交易所的價(jià)格通常以比特幣計價(jià)。比特幣的交易量?jì)H次于法幣，位居第二。
3.衍生品和其他金融基礎設施
一旦資產(chǎn)類(lèi)別開(kāi)始獲得流動(dòng)性，企業(yè)家就開(kāi)始建立基礎設施來(lái)支持它。比特幣是第一個(gè)擁有衍生工具、托管解決方案和金庫的加密貨幣。這些增量解決方案，如衍生品，將加速被更多的大規模金融買(mǎi)家采用，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò )效應向前推進(jìn)。
顯然，其他加密貨幣將(或已經(jīng))擁有從比特幣擴展到它們的金融基礎設施。然而，比特幣的先發(fā)制人效應將進(jìn)一步增加其市值和流動(dòng)性。
4.主流媒體和關(guān)注
比特幣龐大的用戶(hù)群、基金投資、持續上漲的市值以及金融基礎設施的建設，都有助于持續獲得新聞報道。新聞報道反過(guò)來(lái)給予回饋，擴大了比特幣的用戶(hù)基礎，讓更多基金參與進(jìn)來(lái)。在流行文化中，比特幣現在或多或少是密碼貨幣的同義詞。
5.反式資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò )效應
從根本上說(shuō)，比特幣和黃金價(jià)值的存儲就是自反性資產(chǎn)。它資產(chǎn)的價(jià)值增長(cháng)源于其他資產(chǎn)的價(jià)值增長(cháng)。價(jià)值存儲是終極的協(xié)調博弈，對自反性資產(chǎn)而言，價(jià)格本身就是網(wǎng)絡(luò )效應。
一旦良性循環(huán)的啟動(dòng)，比特幣的自反性會(huì )加速其價(jià)值。
6.分叉作為紅利
由于比特幣的主導地位，從計劃看，會(huì )有十多個(gè)比特幣分叉。除非比特幣社區爆發(fā)內戰，否則投資者實(shí)際上將其視為紅利。比特幣的市場(chǎng)支配地位使得比特幣成為最受歡迎的空投目標，這反過(guò)來(lái)又加強了它在投資者中的主導地位。
7.比特幣的緩慢變化是一個(gè)特征還是一個(gè)缺陷
比特幣的一個(gè)問(wèn)題是，它的迭代速度和技術(shù)進(jìn)展都很慢。有爭論認為，新的區塊鏈革新會(huì )讓比特幣的價(jià)值存儲特性拱手讓人。比如，zk-SNARKs或STARKs提供的隱私特性，增加了網(wǎng)絡(luò )擴展性，或降低交易費用驅使人們拋棄比特幣擁抱以太坊或其他協(xié)議。
中央價(jià)值存儲的使用案例是簡(jiǎn)單的例子。隱私特性對于特定的應用程序很有價(jià)值，而低費用對于特定用戶(hù)場(chǎng)景會(huì )產(chǎn)生很大的影響。例如，支付網(wǎng)絡(luò )需要高規模和低成本。
不過(guò)，就價(jià)值存儲而言，可以說(shuō)，比特幣并不需要額外創(chuàng )新。無(wú)需糾結性能，也不要有內戰。當你的很多錢(qián)被綁在某件東西上時(shí)，穩定是一件好事?；蛟S比特幣應該更像C++航空電子軟件，而不是javascript社交媒體應用app。
8.比特幣失效模式
鑒于上述網(wǎng)絡(luò )效應，比特幣可能由于以下一個(gè)或多個(gè)原因而失?。?/span>
1） 由于軟件性能或費用過(guò)高，網(wǎng)絡(luò )效用退化
鑒于比特幣創(chuàng )新步伐緩慢，比特幣的性能可能會(huì )隨著(zhù)比特幣規模的擴大而下降，最終會(huì )變得很糟糕。其他加密貨幣可能會(huì )取而代之。同樣，費用也可能增長(cháng)過(guò)大。
2）內部的社區分裂或外部的政府監管攻擊
備受期待的Segwit2X分叉在11月份未能實(shí)現。然而，比特幣的末日場(chǎng)景是開(kāi)發(fā)者和礦工之間的一場(chǎng)戰爭，在分叉上對特幣基礎設施發(fā)起共同攻擊。同樣，政府監管也可以試圖攻擊比特幣節點(diǎn)，從而使網(wǎng)絡(luò )失效。
政府的攻擊可能以監管行動(dòng)、網(wǎng)絡(luò )攻擊或增加足夠的哈希算力來(lái)接管協(xié)議。
3)對“比特幣”所代表的意義進(jìn)行稀釋
隨著(zhù)后續的分叉，比特幣的品牌變得更加混亂。在一個(gè)比特幣現金、比特幣黃金、比特幣鉆石、比特幣 Zero的世界中，哪一個(gè)是真正的比特幣？如果哈希算力隨著(zhù)分叉切換到新的加密代幣，算力被分叉稀釋?zhuān)謺?huì )怎樣呢？
4）采礦權力集中
挖礦權繼續集中在少數玩家手中。如果開(kāi)采區塊超過(guò)比特幣網(wǎng)絡(luò )的50%，礦商就可能濫用其在網(wǎng)絡(luò )中的地位。
最極端的例子是，國家控制比特幣網(wǎng)絡(luò )，并扣押或凍結資產(chǎn)。一個(gè)稍微不那么極端的例子是，一家大型礦池濫用其地位，為了自己的利益對區塊鏈進(jìn)行審查或修改。這可能實(shí)際上是比特幣在中期內面臨的最大威脅。
5.未知
鑒于我們在這一技術(shù)和市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中如此之早，仍有可能會(huì )出現我們未曾預料到的事情。
除非出現上述情況之一，否則比特幣在短期內繼續蓬勃發(fā)展，成為加密世界價(jià)值的主要儲存者。Twitter在多次宕機中幸存下來(lái)，比特幣也能生存下來(lái)。
從長(cháng)遠來(lái)看，新的區塊鏈的技術(shù)創(chuàng )新可能會(huì )導致比特幣被超越，但網(wǎng)絡(luò )效應仍有先發(fā)優(yōu)勢。
后比特幣時(shí)代會(huì )是什么樣子？
雖然我不相信比特幣短期內會(huì )被取代，但也有被取代的可能：
1） 比特幣的衍生物
最有可能取代比特幣的是比特幣的分叉幣。通過(guò)向所有比特幣持有者空投代幣，它可以改善比特幣的性能和治理，同時(shí)也繼承了網(wǎng)絡(luò )效應。獲得未來(lái)比特幣的最佳方式是持有現在的比特幣。
2）以太坊
以太坊擁有龐大的開(kāi)發(fā)者社區和第二大市值。它也是更好的支付網(wǎng)絡(luò )。至少，如果說(shuō)比特幣是“黃金”，以太坊至少也是“白銀”。也會(huì )存在比特幣崩潰，以太坊成為主要價(jià)值存儲角色的可能。
3）匿名代幣
Zcash和Monero有比特幣不具備的匿名和和隱私保護功能。在某些用戶(hù)場(chǎng)景下，很有吸引力。有些方法，比如Bulletproof，可允許匿名交易，同時(shí)可以進(jìn)行稅收審計和其他商業(yè)目的，這也是走向主流人群所需要的。
4）穩值貨幣
在支付場(chǎng)景，需要穩定貨幣。穩定貨幣比如basecoin試圖把代幣價(jià)格波動(dòng)降至最小。
5）Parachain
像Cosmos或Polkadot允許跨鏈交易。如果比特幣、以太坊和其他區塊鏈之間轉賬輕松，那么每一個(gè)區塊鏈間的價(jià)值都是暢通。
6）一些還不存在的東西
世界瞬息萬(wàn)變。就像原子的世界里有黃金、銀和鉑金一樣，在數字世界里，可能會(huì )不止一個(gè)價(jià)值存儲的代表者。正因為如此，看好未來(lái)不僅僅只有比特幣，還有其它的儲值數字貨幣。
來(lái)源：藍狐筆記
